Twitter, Activision Blizzard는 상반기 미디어 M&A를 추진하지만 대규모 엔터테인먼트 거래는 침체에 직면해 있다고 PwC는 Outlook에서 말합니다.

미디어 및 통신 M&A 활동은 2022년 상반기에 활발하여 5월 15일까지 12개월 동안 총 1,014건의 거래가 이루어졌으며, 이는 전년 동기 대비 28% 증가한 총액 4,690억 달러였습니다. Elon Musk 의 Twitter 에 대한 440억 달러 입찰 과 Microsoft 의 Activision Blizzard 인수 계획인 680억 달러 로 집계가 부풀려졌습니다 . 두 거래 모두 아직 종료되지 않았습니다.

매년 6월과 12월에 발표되는 PwC 의 최신 격년 MA& 설문조사 에 따르면 음악, 스포츠 및 디지털 광고 거래는 계속 활발할 것으로 보입니다 . 그러나 스트리밍 서비스의 확장을 촉진하기 위한 콘텐츠 및 기술 인수에 의해 주도된 피크 이후 주요 미디어 회사 간의 거래 활동이 최근 둔화되었습니다.

전반부는 플랫폼과 지역 전반에 걸쳐 수익을 창출할 수 있는 IP 취득에 초점을 맞춘 수많은 거래 중 이번 봄에 Amazon의 MGM 인수와 Warner Media-Discovery 합병이 서로 몇 주 만에 마무리되는 것을 보았습니다.

Bart Spiegel 미디어 및 통신 거래 파트너는 "M&A가 6개월 또는 1년에 걸쳐 이 속도로 계속될 것으로 기대하는 것은 환경을 고려할 때 어려울 수 있습니다."라고 말했습니다. 그는 낮은 주가와 높은 금리가 문제라고 말했다.

“거시적 수준에서 M&A 전략을 시작하려는 경우 '이봐, 내 주가가 떨어졌어'라는 압력을 받는 일부 회사가 있습니다. 따라서 주식으로 지불하는 것은 약간 제한적입니다. 둘째, 부채 시장에 접근하려면 더 비싸다”고 그는 Deadline에 말했다.

“전통적이고 큰 엔터테인먼트와 미디어 회사를 볼 때 지금 많은 사람들이 내부에 집중하고 있다고 생각합니다. 그들은 최근 스트리밍 플랫폼을 출시했으며 AVOD 전략을 탐색하거나 수용하고 있습니다. 기술 스택이 이를 지원할 수 있는지, 사용자 인터페이스가 잠겨 있고 로드되는지 확인해야 합니다. 그들은 미래 성장을 위해 스스로를 포지셔닝하고 있습니다.”

거래 중 침투. Lionsgate는 이번 여름에 Starz의 일부에 대한 구매자를 발표할 계획이라고 밝혔습니다. Kevin Mayer와 Tom Staggs가 이끄는 Blackstone의 지원을 받는 Candle Media는 자산을 인수하고 있습니다.

러시아-우크라이나 전쟁과 지속적인 코비드 관련 공급망 붕괴로 인한 인플레이션은 40년 만에 최고치를 기록했습니다. 이에 맞서기 위해 연준은 6월에 0.75% 포인트 인상한 후 7월에 금리를 인상하는 등 금리를 인상해 왔습니다. 불확실성은 최근 몇 달 동안 주식을 강타했습니다.

“기업은 매우 기회주의적일 것이며, 대차대조표가 탄탄한 기업은 전략적 M&A를 실행할 수 있는 좋은 위치에 있을 것입니다. 그러나 혁신적이거나 상당한 양의 IP를 가져올 수 있는 설득력이 있어야 합니다.”라고 Spiegel이 말했습니다. 재고가 낮을 수 있지만 판매자가 반드시 최저 가격을 낮추기 위해 기꺼이 떨어지는 것은 아닙니다. "저렴한 것은 없을 것"이라고 그는 말했습니다. 지난 1년 동안 판매가 급증한 후 "현재 이 시장이 아닌 현재 상당한 양의 기업분할이 발생하고 있다고 보지 않습니다."

그러나 그는 거래를 성사시키기 위해 상당한 양의 현금이 시스템에 있고 기업이 변화해야 한다는 압박을 받고 있으며 이를 수행하는 가장 빠른 방법은 M&A라고 언급했습니다.

설문 조사에 따르면 지난 12개월 동안 사모펀드 거래가 해당 부문 전체의 42%를 차지했으며 중소 규모 기술 거래가 계속해서 사모 거래 규모를 지배하고 있다고 밝혔습니다.

저스틴 팀버레이크와 샤키라에서 닐 영, 밥 딜런, 브루스 스프링스틴에 이르기까지 유명 아티스트들이 카탈로그를 판매하여 최고점으로 보이는 것을 현금화하면서 음악 스트리밍의 인기가 계속 증가함에 따라 음악은 활동의 허브였습니다. 시장. 구매자는 기존 레이블에서 지적 재산을 기반으로 연금 수익원을 구축하려는 새로운 투자 펀드에 이르기까지 다양합니다. 또한 독립 음반사 및 음반 제작사에 대한 인수 관심이 새로워졌습니다.

스포츠에서 스트리밍, 광고 판매, ​​스포츠 도박 및 기타 순풍이 혼합되어 팀 및 리그 가치가 높아졌습니다. 사모 펀드 회사는 최근에 스포츠 팀에 구매하는 것이 허용되었습니다. 이는 이전에는 개인 및 가족 신탁으로 제한되었던 특권이었습니다. 이는 공급이 고정된 상태에서 수요에 대한 상한선이 해제되었음을 의미합니다.

그리고 디지털 광고로의 지속적인 전환은 정교한 잠재고객 타겟팅 및 참여 추적과 관련된 거래를 선호합니다.